ESG เริ่มได้รับความสนใจและเป็นกระแสหลักครั้งแรกในช่วงปี 2547 จากรายงานที่มีชื่อว่า Who Cares Wins ขององค์การสหประชาชาติโดยมีเนื้อหาที่กล่าวถึง ESG โดยปัจจุบัน ESG กลายเป็น

ธีมลงทุนที่นักลงทุนทั่วโลกให้ความสนใจ เพราะไม่ใช่เพียงได้ผลตอบแทนเป็นกำไรหรือเป็นเม็ดเงิน แต่หากเป็นธีมการลงทุนที่ยั่งยืน โดยจะให้ความสำคัญกับการทำธุรกิจ ที่คำนึงถึงความรับผิดชอบ 3 ด้านหลัก คือ

1)  Environment เป็นหลักเกณฑ์ที่คำนึงถึงในด้านความรับผิดชอบของบริษัทต่อสิ่งแวดล้อม

2)  Social เป็นหลักเกณฑ์ที่ใช้วัดว่าบริษัทมีการจัดการความสัมพันธ์และมีการสื่อสาร กับ ลูกจ้าง คู่ค้า ลูกค้า หรือผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย (stakeholders) อย่างไร

3)  Governance เป็นหลักเกณฑ์ที่ใช้วัดว่าบริษัทมีการจัดการบริการความสัมพันธ์ในเชิงการกำกับดูแลอย่างไร เพื่อการบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพ โปร่งใส ตรวจสอบได้ และคำนึงถึงผู้มีส่วนได้เสีย

ความสนใจใน ESG ได้เติบโตและถูกให้ความสำคัญมากขึ้นหลังจากทั่วโลกมีเป้าหมายที่จะลดการปล่อยก๊าซคาร์บอนที่เป็นตัวการณ์สำคัญในการส่งผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม

สำหรับประเทศไทยนั้น การลงทุน ESG ยังเพิ่งเริ่มต้นด้วยหลาย ๆ ปัจจัย แต่ในต่างประเทศกองทุนที่มีลักษณะที่มุ่งเน้นและให้ความสำคัญกับสิ่งแวดล้อมมีจำนวนเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ลักษณะกองทุนเหล่านี้จะให้ความสำคัญกับสิ่งแวดล้อมในแง่มุมต่าง ๆ เช่น ต้องการลดก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์ ภายหลังจากความร่วมมือกันตามข้อตกลงปารีส (ความตกลงตามกรอบอนุสัญญาสหประชาชาติว่าด้วยการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ หรือยูเอ็นเอฟซีซีซี เพื่อกำหนดมาตรการลดการปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์ ตั้งแต่ปี 2563) ทำให้เกิดระเบียบข้อบังคับออกมามากในต่างประเทศ โดยสหรัฐอเมริกาและกลุ่มประเทศยุโรปมีเป้าหมายที่จะลดการปล่อยก๊าซคาร์บอนจนเป็นศูนย์ภายในปี 2593 และสำหรับประเทศจีนเอง ก็มีนโยบายเพื่อจะลดการปล่อยก๊าซคาร์บอนจนเป็นศูนย์ภายในปี 2603 เช่นกัน เพื่อทำตามเป้าหมายที่ตั้งไว้นั้น แต่ละประเทศต่าง ๆ จึงมีนโยบาย เพื่อให้สอดคล้องกับเป้าหมายของตน เช่น การส่งเสริมการใช้รถไฟฟ้า (EV car) การส่งเสริมการใช้พลังงานหมุนเวียน (renewable energy) เป็นต้น

หากมองในส่วนการลงทุนนั้น ปัจจุบันบริษัทต่าง ๆ ได้ให้ความสำคัญกับ ESG มากขึ้น โดยนักลงทุนจะพิจารณาข้อมูลด้าน ESG ในแง่มุมต่าง ๆ เช่น คาร์บอนฟุตพริ้นท์ ความหลากหลายและการไม่แบ่งแยก ตลอดจนการปฏิบัติตามแนวทางด้านความยั่งยืนสากล โดยนักลงทุนเหล่านี้จะมองว่าบริษัทที่สามารถปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงในอนาคตและมุ่งมั่นที่จะดำเนินของแต่ละบริษัท โดยจะประเมินองค์กรประกอบด้วยสิ่งแวดล้อม (E) สังคม (S) และ ธรรมาภิบาล (G) โดยบริษัทจัดอันดับ ESG มักจะตรวจสอบสิ่งต่าง ๆ ได้จากรายงานประจำปี มาตรการความยั่งยืนขององค์กร และโครงสร้างคณะกรรมการ เป็นต้น อีกทั้งบริษัทจัดอันดับยังพิจารณาการจัดการทรัพยากร พนักงาน ค่าตอบแทน และการเงินด้วย

แล้วคนทั่วไปอยากลงทุนในบริษัทที่มีคะแนน ESG สูงจะทำได้อย่างไร คำตอบคือสามารถลงทุนในรูปของกองทุน เพื่อที่จะได้ผลตอบแทนที่คุ้มค่าเมื่อเทียบกับการลงทุนในบริษัทหรือหุ้น ESG โดยตรง เนื่องจากการทำความเข้าใจหลักเกณฑ์หรือกระบวนการตรวจสอบบริษัทหรือหุ้นแต่ละตัวว่าเข้าเกณฑ์ ESG หรือไม่นั้น เป็นเรื่องที่ค่อนข้างซับซ้อนและยุ่งยาก การปล่อยให้ผู้จัดการกองทุนเป็นผู้คัดเลือกน่าจะเป็นผลดีมากกว่าต่อนักลงทุน รวมทั้งยังตั้งเป้าหมายผลตอบแทนการลงทุนได้ ถึงแม้ว่าค่าใช้จ่ายกองทุนสำหรับ ESG จะมีแนวโน้มที่ลดลงในช่วงหลายปีที่ผ่านมา แต่ก็ยังสูงกว่ากองทุนอื่นโดยเฉลี่ย

เทรนด์การลงทุน ESG มาพร้อมประเด็นความเสี่ยงที่ต้องจับตา ได้แก่ Greenwashing หรือกระบวนการที่บริษัทต่าง ๆ สร้างภาพว่าปฏิบัติตามแนวทาง ESG แต่จริง ๆ แล้วไม่เป็นเช่นนั้น หรือเรียกสั้น ๆ ว่าการฟอกเขียว ซึ่งที่ผ่านมามีกรณีตัวอย่างของกองทุนที่กล่าวอ้างว่าคัดเลือกหุ้นโดยใช้ปัจจัย ESG แต่ถูกตรวจสอบภายหลังพบว่าไม่เป็นความจริง ก็ส่งผลให้ถูกลงโทษ และเกิดปัญหาลูกค้าถอนเงินลงทุน ราคาหุ้นบริษัทแม่ลดลงอย่างรวดเร็ว แต่รัฐบาลในหลายประเทศก็พยายามกำกับดูแลและป้องกันไม่ให้เกิด Greenwashing อยู่ โดยเฉพาะในกลุ่มประเทศพัฒนาแล้ว แต่อย่างไรก็ตามการลงทุนที่มุ่งเน้น ESG คือการลงทุนระยะยาว และแสดงถึงศักยภาพ ความรับผิดชอบ และการใส่ใจต่อสิ่งแวดล้อม

บริษัท เอ็กซ์ปริง แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) มีการคำนึงถึงการลงทุนที่มีความรับผิดชอบ และส่งผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมในแง่บวก เราจึงได้ลงทุนในบริษัทที่คำนึงถึงสิ่งแวดล้อม และพลังงานทางเลือก เช่น บริษัทบริหารจัดการจุดชาร์จไฟฟ้าของรถ EV และ บริษัทติดตั้งและบริหารจัดการไฟฟ้าจากแผงโซลาร์เซลล์

แม้ว่าการลงทุนที่มุ่งเน้นไปที่ ESG จะดูเป็นเรื่องยาก แต่เพื่อการลงทุนที่จะสามารถสร้างผลกระทบเชิงบวกต่อโลก และรู้สึกถึงความรับผิดชอบต่อสังคม นักลงทุนจึงต้องการที่ปรึกษาทางด้านการลงทุนที่มีความรู้ความสามารถในการช่วยเหลือพร้อมทั้งคำแนะนำเกี่ยวกับกลยุทธ์การลงทุน เพราะพวกเขาเหล่านั้นจะช่วยคัดกรองและแนะนำตัวเลือกการลงทุนที่มีคะแนน ESG สูงเพื่อสอดคล้องกับเป้าหมายการลงทุนของคุณได้

———————————————————–

โดย : บริษัท เอ็กซ์ปริง แคปปิตอล จำกัด (มหาชน)